ConocoPhillips acordó el miércoles comprar su rival más pequeño Marathon Oil, el último acuerdo en una ola de consolidación que ha sacudido a la industria petrolera. Una explosión de fusiones y adquisiciones ha seguido una fuerte recuperación de los precios de las materias primas, con los principales accionistas impulsados por ganancias récord y precios de las acciones más altos.
de Conoco Acuerdo de todas las acciones. Marathon está valorada en 22.500 millones de dólares, incluida la deuda. «Marathon tiene una base de activos de alta calidad adyacente a nuestros propios activos, lo que conduce a una integración sencilla y significativa», dijo el director ejecutivo de Conoco, Ryan Lance, en una llamada con analistas.
Las operaciones de Marathon son muy apreciadas en los campos petroleros de Nuevo México, Dakota del Norte y Texas; También perfora en alta mar en Guinea Ecuatorial. Muchas de esas posiciones están cerca de las de Conoco.
Marathon tiene sus raíces en el siglo XIX y, al igual que ConocoPhillips, sus predecesores incluyen a John D. formaban parte del imperio Standard Oil de Rockefeller. En 2011, Marathon Oil escindió su negocio de refinación, que ahora opera como Marathon Petroleum.
La industria petrolera de Estados Unidos, el mayor productor de crudo del mundo, está formada por muchas pequeñas y medianas empresas petroleras, que van desde operaciones familiares con unos pocos pozos en un estado hasta gigantes globales como ExxonMobil. Wall Street valora a ConocoPhillips en unos 140.000 millones de dólares, lo que la hace 10 veces más grande que Marathon Oil pero sólo una cuarta parte del tamaño de Exxon.
A pesar del escrutinio regulatorio de la administración Biden y la volatilidad en el mercado petrolero, las compañías petroleras han realizado algunas de las mayores adquisiciones del año pasado. Los gigantes estadounidenses han estado utilizando ganancias récord para tener el poder de fuego necesario para comprar empresas más pequeñas que operan en áreas ricas en petróleo como la Cuenca Pérmica en Nuevo México y el Golfo de México.
Uno de los impulsores de la consolidación es que las empresas han vigilado muchos de los campos de petróleo y gas de Estados Unidos considerados más atractivos para la perforación horizontal y la fracturación hidráulica, técnicas que han abierto vastos campos de esquisto en lugares como Texas y Nuevo México. Perforación. Ahora están uniendo fuerzas en un esfuerzo por reducir costos y aumentar las ganancias.
El año pasado hubo transacciones por valor de 250 mil millones de dólares en la industria del petróleo y el gas. Según ReutersLos accionistas de Hess aprobaron el martes el acuerdo, incluida la adquisición de Pioneer Natural Resources por parte de ExxonMobil por 60 mil millones de dólares y el acuerdo de Chevron con Hess por 53 mil millones de dólares.
El auge de los acuerdos petroleros se debe en gran parte a una fuerte recuperación de los precios de la energía desde los primeros días de la pandemia, cuando los precios del petróleo colapsaron.
Los precios de referencia del petróleo crudo estadounidense se cotizan ahora a alrededor de 80 dólares el barril. Aunque los precios son un tercio más bajos que sus picos de 2022 después de que Rusia invadió Ucrania, siguen siendo lo suficientemente altos como para permitir a las compañías petroleras occidentales obtener fuertes ganancias y comprar otros productores.
El valor de las acciones de Conoco casi se ha triplicado en los últimos cuatro años. Las acciones de la compañía cayeron aproximadamente un 4 por ciento el miércoles por la tarde. Marathon subió aproximadamente un 8 por ciento.
La compañía dijo que la compra de Marathon agregaría dos mil millones de barriles a su cartera, cuyo suministro costaría un promedio de menos de 30 dólares por barril.
Conoco estaba compitiendo para comprar Endeavor Energy Resources a principios de este año, pero perdió frente a Diamondback Energy, que anunció en febrero que compraría la compañía por 26 mil millones de dólares. La oportunidad de adquirir Marathon llamó la atención de Conoco hace unas semanas, dijo el Sr. Lance dijo a los analistas el miércoles.
Según Enverus Intelligence Research, una combinación con Marathon convertiría a Conoco en el principal productor del campo de petróleo y gas del sur de Texas conocido como Eagle Ford. El acuerdo está sujeto a la aprobación regulatoria y al voto de los accionistas. Las empresas dijeron que esperan cerrar el trato en el cuarto trimestre.
Conoco dijo que espera reducir los costos en al menos 500 millones de dólares en la compañía combinada en el año posterior al cierre del acuerdo. Conoco dijo que planea aumentar su dividendo en un 34 por ciento para fin de año, recomprar más de 20 mil millones de dólares en acciones durante los tres años posteriores al acuerdo y recomprar efectivamente todas las acciones utilizadas para adquirir Marathon.
